智能手机市场旺季遇冷，三季度iPhone15能否力挽狂澜？

调研机构IDC日前发布的手机季度跟踪报告显示，2023年第二季度，中国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降2.1%，降幅明显收窄。上半年出货量约1.3亿台，同比下降7.4%。虽然二季度有所好转，但总的来看，中国智能手机市场依然处于低谷。

下游市场的低迷深刻影响上游的手机产业链。三季度已过三分之一，这个传统消费电子旺季，通常被市场寄予厚望，但目前产业链情况显示，悲观情绪仍旧弥漫。

按照惯例，9月将迎来苹果新机发布，作为消费电子市场的风向标，其新机发布向来备受关注。目前有关iPhone15的最新进展时有传出，与往年市场坚定看好、积极备货的情况不同，当前市场上对苹果新机销售预期存在着明显分歧。

比如有媒体报道称，来自苹果供应链消息显示，2023年iPhone 15零部件备货力道不及2022年同期，略估初步备货量仅约8300万-8500万支水准，同比下降逾8%。

行业仍在低谷

分季度来看，消费电子市场在第二季度还是有明显转好。一方面是降幅收窄，另外就个案来看，龙头公司在二季度的表现尚可。比如，第二季度华为表现最亮眼，通过恢复正常的产品发布节奏，华为在今年第二季度的销量同比增长58%，成为今年二季度增长幅度最大的厂商。

除华为外，realme和苹果均在二季度实现正向增长，而在市场份额方面，vivo则以17.7%的份额成为第一名。

但市场各方对这一表现并不满意。IDC在报告中还指出，值得注意的是，整个“618”年中大促期间，在厂商与电商平台双重优惠补贴，且力度较大的情况下，智能手机销售同比下降幅度仍超过5%，消费者需求持续低迷。目前来看，基础的消费者需求尚未恢复，因此厂商以及供应链上游的出货量也不会有明显改观。

市场调查机构Counterpoint Research也认为，由于2023年上半年的表现不及预期，预测2023年中国智能手机市场销量将略有下滑，虽然预计下半年销量将比上半年有所改善，但强劲反弹似乎不会出现，因为影响上半年业绩的挑战可能会持续存在。

从上游的反馈来看，也普遍认为今年总体情况并不乐观。

例如在晶圆环节，中芯国际（688981.SH）在6月的股东大会上曾表示，“国内手机客户带动国内手机销量增加，但全球手机供应依然比去年是下降的。手机是第一轮进入行业景气度下行的，目前来看也没有明显平稳的迹象，因为今年全部手机的需求量还是比去年下降的。”

晶圆代工巨头台积电此前公布的2023年二季报也显示出行业复苏的风险。公司二季度营收156.8亿美元，同比减少13.7%，环比一季度减少6.2%。台积电坦言，整体来看，需求比之前预期的要弱，芯片设计公司较为谨慎，库存调整可能会延续到今年四季度。

之前市场认为，手机市场已开始出现回温，但光学龙头大立光董事长林恩平认为，这只是中低阶手机市场销售的略为走升，至于高阶市场的销售，客户端看法仍然相对保守，主要问题在于“卖不好”。

他补充称，大立光客户端的4-5 月拉货动能都比3月要差，主要原因为对于高阶潜望式手机镜头、8P镜头等，客户虽然都有浓厚兴趣，但相对在销售层面看法保守，即使纳入设计，相对采购量也不大。

消费电子龙头的业绩更能反映市场行情。虽然苹果在二季度的销量正向增长，但业绩并不被市场看好。

分析师们预测，苹果公司将在本周四公布其2023 财年第三季度财报（截至二季度末），这将可能是自2016年以来苹果第三季度营收下滑最大的一次。分析师们认为，苹果面临着iPhone销售放缓的问题，尤其是在美国和南美市场，而中国市场则“预计持平”。该报道援引Refinitiv的数据表明，预计苹果2023财年第三季度的营收将同比下降1.6%，而iPhone的营收则将下降2%。

iPhone备货氛围消极

那么，苹果能否凭借新机在三季度扭转颓势？

消息显示，苹果公司今年的目标是：iPhone 15系列产品的产量相对于去年水平保持稳定，为约8500万台。但从产业链表现来看，或较为消极。

苹果供应链消息称，供应商在2022年对苹果的销量预期很乐观，但在进入到2023年后，整个情况就发生了反转。2023年iPhone 15零部件备货力道不及2022年同期，略估初步备货量仅约8300万-8500万支水准，同比下降逾8%。

细分零部件环节也出现类似的反馈。比如，VCM（音圈电机）环节，以往苹果VCM大宗订单由日系ALPS、Mitsumi等公司拿下，而2023年日系厂商释放的信号，确实不如2022年强劲。

显示屏环节，此前有报道指出，iPhone 15 及 iPhone 15 Pro Max 显示屏在制造方面遭遇困难，可能导致这两个机型在 9 月上市时的设备数量有限。不过最新消息显示，屏幕供应商LG Display目前已经解决了这些问题。

而苹果似乎想用涨价来对抗可能存在的风险，以拉高利润。

7月25日，有消息显示，苹果正寻求iPhone出货量的稳定，并计划再度上调即将上市的iPhone15的价格，而高阶iPhone15或为史上最贵iPhone。对此，苹果中国方面未置可否。但据知情人士透露，由于供应链供货紧张，新款iPhone部分型号价格将迎来上调，幅度目前还暂未完全确定。

鉴于目前种种情况，分析师们对iPhone 15系列的市场行情也态度不一。此前巴克莱分析师称，iPhone 15系列有望迎来超级周期，年内出货量将达到8900万台。

而美银全球研究公司分析师莫汉则担心苹果三季度业绩可能不如预期，他认为iPhone 15系列推出时间可能延后好几个礼拜，可能延到今年第4季。基于iPhone 15系列的可能上市时间点，他预估，本季iPhone销量为4800万台。